一.市场情绪

沪指全天横盘震荡，深成指、创业板指跌近1%。贵金属板块逆势大涨，中金黄金、西部黄金等多股涨停。医药股集体走强，凯普生物、迈克生物等涨停。油气股盘中拉升，中曼石油涨停，中国海油涨超6%创新高、下跌方面，商业航天概念调整，中国卫星、中国卫通等多股跌停。

板块概念方面，贵金属、油气、医药、保险等板块涨幅居前，商业航天、机器人、半导体芯片、军工等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额3.25万亿，较上一个交易放量1630亿。

个股情绪方面，两市个股涨跌对比1538：3547，涨停跌停个股对比77：40。

盘面上，昨日三大指数集体收跌，量能进一步放大在3万亿之上。指数在相对高位的背景下放量震荡，或意味着资金短线分歧加剧，若明日无法及时修复，短线重回整理的概率或进一步提升。而从盘面维度来看，昨日市场短风险偏好再度降低，热点高低切轮动较为明显。

除了贵金属以外，商业航天、半导体设备等前期热门赛道均陷入调整，生物医药、算力租赁等相对较低题材则逆势走强。上周经历连续数日近百股涨停的背景下，短线情绪有所回落也在情理之中，但若想再度转强的话，商业航天为代表的人气热门方向的修复强度仍是值得关注的重点。

数据来源：财联社

板块上，贵金属全线爆发，湖南黄金、四川黄金、白银有色、、招金黄金等多股涨停。消息面上，现货黄金首次突破5000美元/盎司。上期所沪银主力合约触及涨停，报28226元/千克，现涨幅为17.0%。

西南证券表示，贵金属与工业金属领域呈现积极扩张态势，黄金白银相关企业通过持续增储扩产巩固资源优势，铜产业链企业则依托大型矿量增和产能弹性提升业绩表现，行业龙头通过多元布局强化资源整合能力，整体展现出良好的发展前景和增长潜力。

数据来源：同花顺

二.资金聚焦

1.龙虎解密：

1月26日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是鼎通科技、迈为股份、网宿科技、乾照光电、中钨高新，资金分别净买入11.27亿元、8.68亿元、6.14亿元、3.24亿元、3.00亿元，龙虎榜资金榜首通信设备板块鼎通科技。

数据来源：同花顺

2.龙虎榜资金前三      

①鼎通科技（688668），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通信设备，资金净额买入11.27亿元，机构买入明显。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。股价异动：鼎通科技昨日收涨6.96%，连续三日放量。

消息面上，公司1月15日公告拟募资扩产OSFP224G-CAGE与液冷CAGE，新增产能锁定安费诺、莫仕、泰科、立讯精密等核心客户，瞄准AI数据中心高功率散热；1月20日预告2025年营收净利双高增，112G产品持续放量；1月19日披露卫星通信CANFD连接器已获认证并交付，切入商业航天赛道，多重催化共振。

在昨日的龙虎榜资金中，机构净买入9.13亿元，量化基金套利对倒。量化基金席位以套利及高频T+0著称，昨日虽出现净卖出，但金额远小于其买入端，显示其仍以滚动操作为主；机构席位连续三日大额净买入，体现出对AI算力硬件长期景气度的认可。短线来看，机构锁仓或抑制抛压，量化的滚动交易或加剧日内波动，股价或维持高换手震荡上行。

数据来源：同花顺

②迈为股份（300751），资金净额买入8.68亿元，所属板块：光伏设备。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。

股价异动：迈为股份昨日收涨5.47%，催化来自马斯克宣布三年内在美建设200GW太空光伏产能，叠加我国已提交20万颗卫星星座申请，太空光伏电池需求预期升温。

公司层面，G12H钙钛矿/晶硅异质结叠层电池获NIM认证，效率32.38%，且具备HJT整线供应能力，丝网印刷设备市占率全球第一，半导体设备订单已超去年全年，多重利好共振。

在昨日的龙虎榜资金中，孙哥净买入3.08亿，机构合计净卖出2984万。孙哥携3.08亿元净买入，短线打板特征明显，或意在借助光伏题材快速获利；华泰证券南京两席位合计净买入7.72亿元，资金规模与协同度较高，波段布局概率大。

机构席位双向操作且整体净卖出近3000万元，显示部分长线资金选择兑现。短线游资与波段资金同步加码，或推动股价延续强势，但需警惕机构抛压带来的波动。

数据来源：同花顺

③网宿科技（300017），净额买入6.14亿元，所属板块：IT服务。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。股价异动：网宿科技昨日涨停。

消息面上，11月12日互动易披露公司升级新一代边缘AI平台，形成“模型接入-推理优化-场景落地”全链路能力；子公司爱捷云提供GPU/CPU云算力租赁，绿色云图则推出液冷数据中心方案。边缘算力、AI应用与节能基础设施三重催化，叠加三季报净利润同比增43.6%，资金情绪集中爆发。

在昨日的龙虎榜资金中，成都系量化打板合计净买4.2亿，机构分歧。成都系与佛山系均以“一日游”超短打法著称，前者偏好震荡上升趋势中的首板，后者热衷超跌低位反包，昨日同步重仓进场，或意在借边缘AI风口快速抬升股价次日兑现；量化打板席位同步大额净买，表明算法资金亦在顺势封板。

机构席位双向分歧，买入端两家锁仓，卖出端三家兑现浮盈，整体仍呈净流入，显示部分长线资金继续押注算力赛道。

 数据来源：同花顺

3.机构资金参与前五个股：

昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是鼎通科技，公司所属于通信设备板块。 

1、据2026年1月15日公告，公司拟募资建设OSFP224G-CAGE和液冷CAGE产线，新增年产780万件OSFP224G-CAGE和873.6万件液冷CAGE，配套安费诺、莫仕、泰科、立讯精密等核心客户，抢占AI数据中心高功率散热需求。

2、据2026年1月20日公告，公司预计2025年营收15.93亿元、净利2.42亿元，分别同比增长54.37%、119.59%，主因AI带动高速通讯连接器需求，112G产品持续放量。

3、据2026年1月19日互动易，卫星通信总成系统CANFD连接器已通过客户认证并按订单交付，切入商业航天赛道。

 数据来源：同花顺

4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中两只涨停。

鼎通科技（通信设备）得到量化基金游资的关注；

迈为股份（光伏设备）得到孙哥游资的关注；

网宿科技（IT服务）得到成都系、佛山系和量化打板游资的关注；

乾照光电（光学光电子）得到中山东路游资的关注；

中钨高新（光学光电子）得到城管希游资的关注。

数据来源：同花顺

三.个股高度

连板个股：昨日连板股总数有16个，相比昨日增加4个，两市最高连板五连板白银有色（工业金属），板股晋级率16.67%（不含ST股、退市股）。

受锋龙股份、嘉美包装双双停牌核查的消息影响，连板炒作热度进一步降低。昨日连板晋级率仅2成，而炸板率却接近五成，最终3板以上的个股仅剩白银有色一家。

总体而言目前市场呈现快速轮动结构，各热点的延续性往往相对一般，故相较于盘中情绪化跟随，更多留意热门赛道短线回调过程中低吸机会。

参考资料：同花顺、财联社

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