网易财经2月7日讯 周五A股开盘走势分化，上证指数跌0.04%，报3269.23点；深证成指涨0.16%，报10410.03点；创业板指涨0.3%，报2127.14点；沪深300涨0.03%，报3844.06点；科创50跌0.02%，报1011.06点；北证50涨0.15%，报1131.07点。沪深京三市合计成交额158.29亿元，全市场2349股下跌，1936股上涨，1182股持平。

题材方面，线控转向、建筑租赁、体育传媒、电子驻车制动（EPB）、抬头显示系统、长安-华为合作概念、Deepseek概念股、AI智能驾驶、车载电源、ADAS等涨幅居前。数据运维、AI助手（AI Agents）、鲸鸿动能广告、抖音出海、身份认证/数字加密、行星减速器、家电配件、客车、水泵、减水剂等跌幅居前。

公司新闻

贵州茅台：公司于2025年1月通过集中竞价交易方式已累计回购股份68.51万股，占公司总股本的比例为0.0545%，购买的最高价为1507.41元/股、最低价为1436.48元/股，已支付的总金额近10亿元(不含交易费用)。此次回购符合相关法律法规及公司披露的回购股份方案。

鸣志电器：公司主营业务为智能装备运动控制领域的核心技术及系统级解决方案的研发和经营，控制电2024年上半年，公司机器人（包含人形机器人）相关应用占营业收入的比重约为8%，占比较低，不会对公司目前经营业绩产生重大影响。

川发龙蟒：公司通过公开摘牌的方式，以挂牌底价2.63亿元，竞得控股股东四川省先进材料产业投资集团有限公司全资子公司四川天盛矿业10%的股权。公司成功竞得天盛矿业参股权，将为公司获取小沟磷矿资源奠定先发优势，进一步强化公司资源配套基础。

协创数据：公司已于近期发布FCloud智能体训推创新平台产品，该平台已接入DeepSeek等大模型，为客户提供一站式的算力训练、推理服务。

吉祥航空：近日公司收到交通银行上海市分行出具的《交通银行股票回购贷款承诺函》，同意为公司申请回购公司股票提供贷款支持，承诺贷款金额为4.5亿元，承诺贷款期限为3年。

亿纬锂能：近日，公司子公司湖北亿纬动力有限公司收到一汽奔腾汽车股份有限公司关于大圆柱电池的供应商定点通知。项目的进展尚存在不确定性，实际供货量需以正式销售订单为准，对本年度经营业绩的影响暂不确定。

杰瑞股份：近日公司全资子公司杰瑞油气工程与ADNOC Onshore就Bab、Bu Hasa和South East区块的井场数字化改造EPC项目签署正式合同，项目预估总额9.2亿美元（约合65.55亿元人民币，不含增值税）。ADNOC Onshore是阿联酋阿布扎比国家石油公司的控股子公司。上述合同的签署和执行将对公司未来3—4年的财务状况及经营业绩产生一定积极影响。

机会提前看

外资密集唱多中国资产：德银预计中国股票的“估值折价”将消失

华尔街两大投行在经历了来自中国的Deepseek震撼后，先后对中国市场更新了评级。德银预计中国股票的“估值折价”将消失，预计中国A股和港股将可能继续走牛；高盛认为，中国科技股在被重新估值后有20%的收益机会。

小米眼镜官方微博上线，或在2月发布产品！AI眼镜行业有望迎发展

2月6日，小米眼镜官方微博上线，账号认证主体为小米通讯技术有限公司，引发广泛关注。有消息称，小米首款AI眼镜已经获得入网许可，或将于2月发布。财信证券认为，伴随着芯片技术升级以及AI应用发展，AI眼镜产业链有望迎来快速发展期。

“天神之眼”来了！比亚迪市值暴涨800亿元，10万车型或迎来高阶智驾

昨日尾盘比亚迪A股突然涨停，市值增长超800亿。消息面上，公司2月10日将召开发布会，推出“天神之眼”高阶智能驾驶系统。有媒体称“天神之眼”将下放至10万元级别车型，东方证券预计2025年起高阶智驾渗透率将加速提升。

DeepSeek概念持续发酵！优刻得、浙数文化等多家上市公司提示风险

近期DeepSeek概念持续发酵，昨日晚间又有多家公司发布公告提示风险。优刻得公告称，DeepSeek相关业务效果及对公司未来业绩贡献存在重大不确定性；浙数文化表示，与杭州深度求索不存在任何直接或者间接的股权关系。

黄仁勋看走眼？谷歌豪言五年内发布商业化的量子计算应用

方正证券：量子信息技术是培育未来产业、构建新质生产力、推动高质量发展的重要方向之一。中国从基础研究到产业应用都处于国际领先地位，相关企业数量最多。

机器人领域快速发展，带动稀土永磁材料景气度提升

中信证券：AI大模型赋能叠加政策助推下，机器人行业有望迎来高速发展，具有较高可靠性和稳定性的高性能钕铁硼永磁材料是机器人伺服电机的理想材料，有望充分受益。

《哪吒2》票房登顶手办卖脱销，机构看好IP经济延续高景气

华创证券：继续看好衍生品驱动IP价值重估。产业供给端上量爆发，需求端精神需求长线发展，叠加渠道端线下谷子店匹配供需，共振驱动产业高景气。

机构观点

国泰君安：2025年中美人形机器人产业实现共振，建议聚焦两条投资主线

国泰君安表示，2025年，中美人形机器人产业实现共振，建议聚焦两条投资主线：

(1)技术引领：特斯拉Optimus引领产业技术前沿、商业化进程，从“多传感器融合”到“本体智能”，提升在真实场景的泛化性，产生的新需求：关节硬件的抗冲击性能要求提升，灵巧手力/触觉传感器部署增加，边缘测计算将增加对低功耗芯片的需求，模拟训练模型架构和高质量物理世界数据采集的需求。

(2)商业化驱动：2024年Optimus实现了人形机器技术瓶颈的突破：运动控制→精细操作→任务泛化。2025年，Optimus进入“技术爆发→商业验证”过渡期，供应链将逐步收敛，确定性高，弹性大，是高赔率和高胜率兼具的赛道;国内互联网大厂和车企加大人形机器人产业的投入，重塑国内产业格局;领先厂商积极探索场景落地，新进入者积极研发硬件方案，零部件需求百花齐放(对标2023年特斯拉链)，优选卡位好的供应商。

国金证券：AI催化燃气轮机需求上行，关注国内产业链投资机会

国金证券表示，全球AI数据中心扩张加剧电力消耗，带动燃气轮机发电需求高增。目前全球AI数据中心规模大幅扩张，导致电力需求高增。高德纳预测2023-2027年全球AI服务器用电量将从195太瓦时提升到500太瓦时。燃气轮机凭借项目建设速度快、发电稳定、启动速度快，碳排放低，成本较低等优势，未来有望成为AI数据中心领域供电的重要方案，看好燃机长期需求上行。同时，由于海外燃机产业链龙头产能紧张，叠加国内燃气轮机的国产化加速推进，看好国内产业链龙头份额提升，推荐国内燃机叶片龙头。

银河证券：宏观变量影响有色金属行业景气度 金价避险或继续演绎

银河证券：特朗普关税政策或引发贸易战的风险下资金避险情绪上升，这或将压制有色金属行业景气度，同时推动金价上涨。该行认为，但黄金价格上涨的三个主要中期逻辑：美联储降息下的全球黄金ETF基金增持黄金、地缘冲突影响下的央行购金、美国债务问题引发的信用贬值对冲交易仍将继续演绎，推动金价上涨。而目前A股黄金板块估值处于近些年低位，金价创下新高有望引发A股黄金股的估值修复。此外，氧化铝供需逆转价格由周期顶点下落，助力国内电解铝利润回升。

中信证券：春节后的四条配置线索

中信证券：美国加征关税以及DeepSeek主题是春节期间最重要的两大变化。节后配置思路上，对于愿意参与DeepSeek交易行情的投资者而言，核心关注其对AI各硬件环节的实质影响、导致前期高位品种可能出现内部分化，以及DeepSeek降本为互联网平台带来的全新叙事逻辑。对于低风险偏好的投资者，延续红利+非美出海的杠铃结构推荐，此外，如果春季躁动结束之后市场波动率明显下降，红利以外的其他低位+低波品种也值得关注。

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