1、市场概况

美股：

美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.02%报42924.89点，标普500指数跌0.05%报5851.2点，纳指涨0.18%报18573.13点。威瑞森电信跌约5%，3M公司跌超2%，领跌道指。科技股方面，微软涨约2%，特斯拉小幅下跌。通用汽车涨近10%，股价创2022年2月以来最高。中概股多数上涨，盛大科技涨约8%，爱奇艺涨约7%。

A股：

周二，沪指盘中一度回落翻绿，尾盘发力走高；前一日暴涨的北证50指数大幅回调。截至收盘，沪指涨0.54%报3285.87点，深证成指涨0.85%报10559.51点，创业板指涨0.3%报2216.99点，上证50指数涨0.43%，科创50指数跌1.45%，北证50指数跌7.6%，沪深北三市合计成交19612亿元，较前一日减少2682亿元。

港股：

周二，港股三大指数集体上涨。截至收盘，恒生指数涨0.10%，报收20498.95点；科技指数涨0.66%，报收4521.63点；国企指数涨0.31%，报收7363点。

外汇债市：

10月22日，在岸人民币北京时间16:30收报7.12120，较上一交易日跌94个点。离岸人民币北京时间18:00报7.13385，较上一交易日跌64.3个点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为131.5点。

现券期货震荡走弱，2-5年期国债收益率上行3bp左右，10年期国债及国开券上行2bp左右。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.52%。“二永债”收益率多上行，交易所市场地方债表现亮眼。互换便利首次操作落地，对银行间流动性影响暂时有限。

黄金原油：

国际油价全线上涨，美油12月合约涨1.81%，报71.31美元/桶。布油12月合约涨1.63%，报75.50美元/桶。

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.88%报2763.1美元/盎司，COMEX白银期货涨2.88%报35.06美元/盎司。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

从国务院国资委获悉，今年前三季度，中央企业在战略性新兴产业领域持续加大资源投入力度，累计完成投资1.4万亿元，同比增长17.6%，占总投资规模的近40%，战略性新兴产业已成为推动中央企业高质量发展的新引擎。

政策动向：

据央视，从国家发展改革委了解到，2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。截至目前，今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。近期，国家发展改革委会同相关行业部门和各地方，按照符合投向领域、前期工作成熟、具备下达条件的标准，筛选确定了两个1000亿元提前批次的项目清单，按程序已经下达。其中，“两重”建设项目121个，总投资约8800亿元，中央预算内投资计划项目526个，总投资约9300亿元。下一步，将抓紧推动项目加快开工、加快建设，争取在年内尽快形成实物工作量，对四季度经济增长形成有力支撑。

中国社会科学院金融研究所发布2024年第三季度宏观金融分析报告《存量与增量并重：宏观经济治理思路创新》。报告建议，提升资本市场内在稳定性。一是加快推动中长期资金入市，例如，适度增加保险公司资金投资股市的比例，提高地方社保基金通过全国社保理事会代管从而间接入市的资金比例。二是加强证券、基金、保险公司互换便利与央行买卖国债协调配合，实现货币市场与资本市场之间有效联动，央行可在必要时向股市提供低成本的流动性支持。三是发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金，通过对蓝筹龙头股以及ETF的低买高卖来促进市场稳定。

上海市经信委就《上海市重点产业领域人才专项奖励实施办法(征求意见稿)》向社会公开征询意见。其中提出，重点产业领域人才专项奖励适用于相关年度在上海市集成电路、生物医药、人工智能、软件、高端装备、航空航天、先进材料、新能源等8个重点产业领域企业工作的人才。

国际宏观事件：

美国国债重演1995年跌势 交易员预计经济有望实现软着陆。上一次美国国债在开始降息阶段出现这么大跌幅还是格林斯潘时期，那会儿这位美联储主席正在策划一次罕见的经济软着陆。2年期收益率自9月18日美联储启动降息以来累计升高34基点。该收益率在1995年也有过类似涨幅，当时格林斯潘领导的美联储成功的在不引起衰退的情况下帮助经济降温。如果从1989年算起，2年期收益率在美联储启动降息的后一个月平均下跌15基点。德意志银行利率策略师Steven Zeng表示，“收益率上升反映经济衰退风险降低，鉴于经济数据相当强劲，美联储可能会放慢降息步伐”。

IMF表示全球增长面临下行风险，下调2025年展望。IMF预计2024年全球经济增长3.2%，与7月份的预测一致；2025年预计增长3.2%，低于7月份预测的3.3%。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

10月22日，我国首个国产移动操作系统——华为原生鸿蒙操作系统正式发布，这也是继苹果iOS和安卓系统后，全球第三大移动操作系统。据介绍，此前已经发布过的鸿蒙系统，由于系统底座仍使用了部分AOSP开放源代码，而不得不兼容部分安卓应用软件。而此次发布的原生鸿蒙，实现了系统底座的全部自研，系统的流畅度、性能、安全特性等提升显著，也实现了国产操作系统的自主可控。

板块轮动策略：

从稳健性角度继续围绕AI创新（端侧果链+云端英伟达链）主线布局；从内需及反转角度关注安卓消费电子以及安防、通用元器件等方向。此外半导体国产自立趋势仍然明确，建议重点关注并购整合趋势带来的发展机遇。但也提示关注四季度可能出现的地缘政治变化和政策波动会对板块情绪和估值的扰动。

4、个股关注

麦格米特(002851)

公司主要从事智能家电电控产品、电源产品、新能源及轨道交通部件、工业自动化产品、智能装备和精密连接的研发、生产与销售。公司目前产品主要包括工业电源、工业自动化、智能家电电控、新能源汽车及轨道交通等几大类，并不断在电气自动化领域逐步外延产品和技术范围，目前新增了智能采油设备、电击器等新兴领域。

融发核电(002366)

公司主要从事高端装备机械制造业务,为核电、能源、电力、石化、冶金等行业及国防提供重大技术装备、高新部件和技术服务。公司的主要产品有反应堆一回路主管道、容器类设备及锻件、其他核电设备、石化装备产品、锻造产品、成套设备。目前公司是核电装备制造行业的龙头企业之一,尤其在核岛主管道设备、核后处理装备这一细分市场,处于国内外领先地位。

个股要闻：

中际旭创（300308）发布2024年第三季度报告，公司前三季度实现营业收入173.13亿元，同比增长146.26%；实现归属于上市公司股东的净利润37.53亿元，同比增长189.59%。其中，第三季度实现营业收入65.14亿元，同比增长115.25%；实现归属于上市公司股东的净利润13.94亿元，同比增长104.4%。

温氏股份（300498）发布2024年第三季度报告，报告期内，公司实现营业收入286.44亿元，同比增长21.89%；归属于上市公司股东的净利润50.81亿元，同比增长3097.03%。公司前三季度实现营业收入753.84亿元，同比增长16.53%；归属于上市公司股东的净利润64.08亿元，同比增长241.47%。

海亮股份（002203）公告，控股股东海亮集团基于对公司未来持续稳定发展的坚定信心，计划自本公告披露之日起6个月内通过深圳证券交易所以集中竞价交易方式增持公司股份，增持总金额不低于人民币2亿元，不超过人民币3亿元。本次增持计划不设价格区间，将根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势实施。增持资金为海亮集团自有资金与专项贷款相结合的方式，中国银行杭州分行已向海亮集团出具《贷款承诺函》，同意为其增持提供专项贷款支持，贷款金额最高不超过人民币2.97亿元。

中国联通（600050）发布2024年第三季度报告，前三季度实现营业收入2901.23亿元，同比增长3%；归属于上市公司股东的净利润83.38亿元，同比增长10%。第三季度实现营业收入927.82亿元，同比增长3.3%；归属于上市公司股东的净利润22.99亿元，同比增长7.7%。

明星股与题材股：

周二，场内近3600股飘红，传媒板块活跃，流金科技、中文在线、新华传媒等涨停；农业板块拉升，秋乐种业涨超20%，中宠股份、海利生物等涨停；食品饮料股活跃，绝味食品、索宝蛋白、贝因美等涨停；医药股走强，长药控股、科源制药、双成药业等涨停；券商板块午后异动，天风证券涨停，锦龙股份等走高；稀土板块崛起，中科磁业涨超10%；光伏产业链股亦有所表现，晶澳科技涨停　

海能达19天15板，川润股份12天7板，华立股份8天8板，综艺股份12天6板，青岛金王8天6板。

华立股份8连板

华立股份走出8连板，异动原因：重组。拟购买尚源智能51%股权+华为鸿蒙产品+装饰复合材料1、2024年10月10日晚公告，公司拟以现金方式收购尚源智能51%股权，交易对价合计为3.57亿元。公司还拟与尚源智能现有全部股东签署补充协议二，对股权收购协议中业绩承诺指标计算方式进行完善，并增加应收账款的保障措施。2、2024年8月19日，华为智能协作总裁顾雪军携其核心团队一行，共同访问了公司(松山湖)营运中心，双方就推动家居产业数智化升级进行了深入交流与探讨。3、控股子公司康茂电子主要向家居行业销售华为政企产品ideahub会议平板；华为终端智能家居产品华为智慧屏；华为云如云会议等。

华立股份连续涨停期间，累计上涨114%。

业绩方面，该公司前三季度营业收入为126.84亿元，同比增长13.65%。归属于上市公司股东的净利润为11.61亿元，同比增长507.71%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为11.41亿元，同比增长449.23%。基本每股收益为1.4025元。

我国首个自主可控！华为原生鸿蒙操作系统正式发布

相关概念：科蓝软件(300663)、诚迈科技(300598)等。

上海发布重点领域人才专项奖励

相关概念：海康威视(002415)、中科曙光(603019)等。

现货黄金升至纪录新高

相关概念：山东黄金(600547)、赤峰黄金(600988)等。

风险提示：

人福医药(600079)10月22日晚间公告，公司及控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（简称“当代科技”）于10月22日收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司及控股股东当代科技立案。目前，公司各项生产经营活动均正常开展。建议投资者谨慎操作。

5. 资金流向

大盘资金流向：

周二，两市主力资金净流出528.77亿元。北向资金成交2409.05亿元，占A股总成交额的12.6%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，贵州茅台、中信证券、工业富联位列沪股通前三，成交额分别为22.06亿元、13.37亿元、12.52亿元；东方财富、宁德时代、中际旭创位列深股通前三，成交额分别为25.03亿元、22.24亿元、18.43亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入文化传媒、酿酒行业、光伏设备行业，净流出软件开发、半导体、互联网服务等板块。

个股资金流向：

士兰微（600460）主力资金净流入10.27亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。目前也不用担心行情短线过热，因为政策红利尚处于“预期管理”后的逐步落地阶段，对于经济刺激至关重要的财政端尚未发力。A股经过短期调整后有望继续上行，建议逢低进场，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

中信证券研报表示，AI仍是目前最具成长性的科技领域，当前我们继续看好算力成为科技板块核心主线。我们认为全球算力产业链景气仍然持续，且在开放设计方案的推动下，产业链各环节进一步标准化，有望助推国产供应链厂商获取市场份额。另外AI算力作为全球各国科技必争之地，产业新周期开启的关键钥匙，国产AI算力需求明确，当前国产算力的产品、需求、生态都在稳步进化，逐渐成型，国产算力份额有望持续提升，成为算力产业中的主线。

投资大师观点：

本杰明·格雷厄姆：价值投资的核心是寻找被低估的公司。

投行与基金经理动态：

贝莱德卓越远航混合基金经理毕凯预计，市场将进入观察经济基本面改善趋势的阶段。如果经济基本面出现明显改善，指数仍有进一步上行的空间。他建议关注股价仍处在长周期低位的个股、在上半年宏观环境压力较大的情况下仍取得合理的经营性利润及经营性现金流的公司，以及净资产收益率及利润率有较大改善空间的个股。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：对标2023年以来美国持续演绎的以人工智能（AI）为代表的科技主线行情，科技将是A股市场后续主线的重中之重。

8、重要日程

经济数据发布：

知识分享： 

什么是资产注入？

通常是上市公司的大股东把自己的资产出售给上市公司。同时也可能是上市公司发起人（自然人或公司）的另外一些非上市的资产注入到上市公司中去。资产注入通常对股价有正面影响，主要原因是注入的资产质量高、盈利能力强，并且与上市公司的业务关联密切。这样的资产注入有助于提升上市公司的业绩和市场价值，从而推高股价。

市场展望：

互换便利操作可能掀起高潮的情况下，又有哪些板块有望受益呢？

1、高股息资产。不知大家是否还记得，10月10日央行发布公告称互换便利（SFISF）接受申报当日，“中字头”个股掀起涨停潮？由此可见，对于高股息资产的受益或许已是首当其冲。再考虑增量政策，以及“国九条”、保险“新十条”分别对于上市公司分红回购引导、险资投资制度优化的政策设计，高股息资产配置价值或再上台阶。

2、公募重仓行业。根据过去季报披露，消费、新能源、医药、金融、科创等是公募基金较为重仓的行业。在政策大力推动以及鼓励公募基金更好服务国家战略和新质生产力发展的过程中，成长板块的购买潜力较大；

3、超跌板块。相比于已有一定涨幅的板块，那些相对超跌的板块投资价值较高，长期投资收益率较高。根据数据统计，截止昨日以来本年度相对于指数跌幅超10% 的申万一级行业当中，纺织服饰、轻工制造、休闲服务、食品饮料、医药生物等排名居前。

免责声明： 本网站图片，文字之类版权申明，因为网站可以由注册用户自行上传图片或文字，本网站无法鉴别所上传图片或文字的知识版权，本网站为信息交流平台，仅提供信息存储空间，不拥有内容所有权，亦不承担法律责任,如果侵犯，请及时通知我们yangyangzhi8@foxmail.com，收到侵权通知后，我们将尽快对通知内容进行审核。若确认存在侵权行为，我们将在第一时间删除或断开相关侵权内容的链接，并视情况对上传者采取相应管理措施.。